罕见：金融3部门规范贷款利率，结果LPR只下调短期，中长期呢？

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罕见的央行，新成立的金管局以及证监会联合发声，虽然从文字表现看不到实际的政策推行，但是我们可以看到未来的方向，德先生给大家解读一下：

一、“发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用”。这其中的意思解读，基本上就是说明了目前我国存款利率水平已经基本稳定了，后续就是通过存款利率的市场化，去保障所有金融机构的安全运行。

如果所有银行的存款利率都一样，那么那些中小银行和一些新成立的互联网银行以及民营银行，他们是很难持续长久运营下去的，因为他们无法得到新增的存款。所以市场化的存款利率就可以让他们适当的提高存款利率，可以分流一些增量的存款。

有着存款，中小央行自然也就有着持续运营的根本基础。其实目前也已经开始有所分化了，有些中小银行的大额存单利率又已经回升到4%以上，而六大行的大额存单，利率普遍是在3%左右。那么对于民众来说可以做一个有效的存款分配，将一部分存款分流到这些新的银行之中。

二、要继续推动实体经济融资成本稳中有降，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系。在这其中是不是隐含着存量房贷利率的下行，已经有了政策性的结论？随着新房房贷利率的下调，其实与存量房贷利率的巨大剪刀差，已经成为我国楼市一个无法回避的问题，而且还会影响着金融稳定。

存量房贷利率不下调，那么民众会优先选择提前还款，对于银行系统来说，那就是存款和贷款的总量双下降。虽然商业银行不降利率，仍然能维持原来的高利润，但是整个总额规模的下降，让他们收入也会越来越少。所以这是一个长期与短期之间的矛盾，是商业银行利益与所有房贷民众利益的矛盾，是房地产平稳发展与金融机构之间的矛盾，还是需要正视和解决的。

三、调整优化房地产信贷政策。其实这就表明着，有可能在未来房地产形势还不是很稳定的情况下，有可能还会继续下调首套房的房贷利率。其实现在多地已经在不断下调了，在不少城市已经甚至出现了3.5%的首套房贷利率。在我国不断降息降准的预期下，贷款利率的下调是一个大概率会发生的情况。

没想到周一，央行出了贷款利率调整公告，LPR下调如期下调，但是一年期的下调10个基点，5年期的中长贷款利率不调整。对于短期企业贷，那么随着IPR的下降，也会降低负债成本，对于很多中小微企业来说也是件好事。目前其实针对一些大型企业，恢复的速度会更快一些，受到的支持力度会更大一些。但是对于中小微企业仍然是我们未来付出的重点，虽然他们的产值不一定很大，但是他们解决了就业人口是最多的。

同样也就意味着房贷利率也不会从下月开始调整。房贷利率保持一定的稳定，未来有可能在需要的情况下，一年期的不调整，5年期的进行调整。其实现在房贷利率也不需要通过LPR的调整而变化，因为在更多的城市，主要是通过对于加减基点的变化和调整。这就是因城施策在各地楼市的具体表现。

深刻理解金融监管部门对于未来的正在走向，希望看到实际的政策可以充分落实。后续希望还是要针对存量房贷用户这个巨大的矛盾，出台一些相关的针对性的扶持政策。

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